抄作业 | 我的基金选择

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股债平衡型

代码 名称 基金经理 是否持有 备注
270002 广发稳健增长混合 A 傅友兴
070002 嘉实增长混合 归凯
004965 泓德致远混合 A 邬传雁
001182 易方达安心回馈混合 张清华/林森 稳定,不断新高
001603 易方达安盈回报混合 张清华
450001 国富中国收益混合 徐荔蓉
519732 交银定期支付双息平衡混合 杨浩 能攻能守

TODO

代码 名称 基金经理 是否持有 备注
001938 中欧时代先锋股票 A 周应波 曾经持有 规模大
519736 交银新成长混合 王崇
163406 兴全合润分级混合 谢志宇 过程体验比较好
163411 兴全精选混合 陈宇 专注、风格凌厉、擅长追踪市场热点。 持股分散。 换手率高,波动性稍大
兴全商业模式 乔迁 观察 过程稳健,回撤控制好
兴全新视野 董承非 每个基民都能赚钱,盘子大
兴全趋势 董承非 回撤有点大
交银新生活力 杨浩 能攻能守
交银持续成长
工银文体产业
嘉实新兴产业
富国美丽中国
汇添富文体娱乐
161903 万家行业优选混合 黄兴亮

兴全除了合润,陈宇和乔迁到底应该选谁呢?我个人觉得确实各有千秋,都不错吧。要猛烈还是陈宇,要过程稳健就乔迁。陈宇的独立投资经验更丰富一点,乔迁和董承非共同管理过基金,过程回撤控制好一点。风格来说精选偏成长,商业模式均衡一点。

精选的回撤是大一点,选精选的是看好更长周期的收益预期。选商业模式是看好回撤控制,乔迁回撤控制还是挺有策略的

买基金和结婚一样,结婚前睁大眼睛精挑细选,结婚后睁一眼闭一眼

一个持有体验好的基金,背后有很多策略,是我们看不到的,积极一点的基金,就是会及时兑现涨幅高的行业,布局更安全性价比更高的行业。也会适度调减仓位,先做一个大宏观的资产配置,进行风险预算,决定大类资产配置,再分到中观行业配置,再精挑细选具体个股,根据行情预期,选择集中或者分散。还有很多其他策略,比如估值模型 原来很多用 PEG ROE 现在好像又不一样了。 体验好的,组合持仓特别讲究均衡,有的立足中长期静待花开 还是花骨朵的左侧交易的,有的正在开花创新高的,或者叫短期股。 风格也是成长价值都会有,这样组合才不会大起大落 。

仓位正常的话 ,加仓不能太频繁密集,要拉开一点价格差,学会扛一点波动,仓位低建仓期倒是无所谓。
盈亏同源,还要看自己的风险波动承受能力,扑腾股票的话,风险承受能力可能还行啊?不如看自己最大回撤,假定这些基金组合回撤 20%,能不能接受,如能,问题不大。可以先建立底仓 4-5 成(是需要买入的 4-5 成仓或者 6 成仓)。那是因为 789 月震荡了 3 个月,可能大幅下行的概率不大。万一真的下跌,还有 4-5 成仓补仓,还是可以不甚焦虑的。。。如果放眼立足布局 21 年,年初就有个半仓,心态比较平稳,基金按年度看,平均收益下跌的年份很少,除非 18 年那样单边大跌。。。如果还是不放心,可以先买稳健一点的基金,比如易方达安盈,泓德致远,交银定期支付等,大跌的时候转换到更高仓位的基金。。总之,盈亏同源。存量资金来说 ,35 度附近,我认为 65%左右仓位是合理可行的,激进一点就加一点到 8 成或者 85%,稳健派可以降低一点比如 5 成仓。闪电来临之前要在场。当然存量资金在场简单。新进场可以定投一样分批次进场,波动小一点。

总体来说,长期看,成长型的收益更高,价值型的波动更低,均衡型的收益比较好 ,波动也适中,比较容易拿住,太价值或者太成长,逆风期都会很难熬,比如这 2 年的价值型日子就没那么好过了。

兴全:如果只买一个基金,我是建议兴全合润,均衡配置,过程体验比偏某个行业的体验更好,长期收益比价值型的高。合润是主动基金 10 年年化收益最高的,也是谢神任职以来 7 年多同期年化收益最高的。。兴全作为组合第一大核心公司,晨星评级 3 年 5 年期没有一只 1 星 2 星基金,可以买 2.3 个,激进可以加兴全精选,波动大家也体验到了,1 季度的哀嚎啊。稳健加兴全趋势 。商业模式也可以。3 个一起也不是不可以。

交银:如果只买 2 个基金,我是建议加一个王崇的交银新成长,长期来说,还是成长型基金比价值型业绩收益高,王崇的过程波动控制的不错,算成长偏均衡吧,长期收益不错,持有体验不错,拿住才是你的。。
交银也是核心基金公司,买 2.3 个都行。激进就加杨浩交银新生活力,偏稳健一点的就何帅交银优势行业。也可以 3 个一起啊。

中欧基金,长期业绩还是不错的,中欧基金没有指数基金,专注于权益类主动投资,直接舍弃了指数市场,这个情怀我喜欢。中欧时代先锋,成长型,今年低于预期,不过周应波有很强的自我进化成长能力,经常自省,我是还会持有,每一个基金都有逆风期。只不过成长型可以分散到 2 只,分一部分到王培的中欧行业成长或者中欧创新。

工银,中观行业配置,长期收益也不错,波动比较接近均衡型的,做得好的有袁芳工银文体产业,袁芳的收益好回撤还控制的也比较好。工银瑞信基金公司长期业绩一般,行业排名中等水平,这个就要紧盯着基金经理。
易方达,两张张清华张坤,张坤易方达中小盘重仓消费股,长期业绩很好,短期波动比较大,看个人选择吧。张清华债券大佬资产配置厉害,易方达新收益仓位很灵活,易方达安盈半仓,收益依然不比偏债混合型低。。我个人倾向于张清华。。

大 A 的环境,拿陈光明总的话说就是价值成长型超额收益高,嘉实归凯的 GARP 价值成长型策略,嘉实新兴产业长期收益会比较高,当然过程波动也比较大,按需选择吧。想吃肉就要接受背后的挨打。波动是真的比较大,比重仓某些行业的还是要好一点。
总有不少人想一会儿空仓,一会儿满仓的操作从而规避下跌,抓住上涨。从概率上来说,频繁择时大概率是导致负收益的。其实优秀的基金经理也在做择时。只是他们做的是以年,以牛熊为周期的择时,不容易被一眼看出来罢了。

长期来说,一个偏价值的基金是可以需要的,富国美丽中国其实价值成长都有,下半年以来表现不错,还是归类到偏价值吧。
富国天惠波动也很大,我觉得那不如就拿张坤的易方达中小盘。。

牛市中的焦虑,来自于对短期诱惑的难以抗拒,对收益波动的患得患失 。
与其在波动中反复折腾短期的机会,消耗精力,不如坚持一个长期的目标,坚守长期有效的投资方法。
每一份收益的实现都需要经历无数次的回撤和波动,要坚定长期目标,不为小波动所扰,不被短线收益所诱惑。

如果中间基金经理换了,该怎么处理?
换基金,如果是整体业绩好的公司,可以减仓部分 再观察持有。

参考链接

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