购买基金中的费率问题

文章目录

1. 1. 货币基金 A 与 B
2. 2. 债券基金 ABC
3. 3. 混合基金 A 与 C
4. 4. 股票基金 A 与 B
5. 5. 特殊字母 E
6. 6. 管理费
7. 7. 托管费
8. 8. 申购费
9. 9. 赎回费
10. 10. 收益率
11. 11. 知识点
    1. 11.1. 每天什么时候可以买基金
    2. 11.2. 要买便宜的基金吗
12. 12. 参考来源

我们经常在选基金的时候还经常会看到很多基金名称后面带有“ABCDE”这样的字母。那么，不同的字母后缀分别有什么含义呢？买这样的基金是否需要注意什么？

一个基本的概念是不同的小尾巴代表的是基金申购门槛、收费、风险等的不同。同时，对于不同类型的基金，尾缀的 ABC 字母的含义也不尽相同。下面我们就来一一进行了解。

货币基金 A 与 B

货币基金常见的后缀有 A 和 B，主要区别在于申购门槛和销售服务费。

• A 类：货币基金门槛比较低，一般申购起点 100 元起，也有 1 元起的，适用范围比较广，适合大部分人，销售服务费率每年约为 0.25%。

• B 类：针对机构投资者或资金量大的客户，最低申购起点一般 500 万起，销售服务费则比 A 类低，一般为 0.01%。

债券基金 ABC

债券类基金常见的后缀有 A、B 和 C，主要区别在于收费方式的不同。

• A 类：前端收取申购费。
• B 类：指后端收取申购费，就是买基金时的费用先不收，在赎回时补收申购费。后端收取申购费是根据持有这只基金的时间长短来决定的，每只基金都各有不同。
• C 类：没有申购费，但是要按日收取销售服务费。

投资者可以根据预计投资金额和投资期限进行对比，结合费率高低，根据每只基金的不同，计算出更适合自己的投资方式。

混合基金 A 与 C

大部分混合基金都没有后缀，少部分带有 A 类与 C 类，主要区别在于收费方式不同，与债券基金类似。

• A 类：前端收取申购费。

• C 类：没有申购费，但是要按日收取销售服务费。

股票基金 A 与 B

股票型基金中的 AB 通常出现在分级基金中，与上面所说的 AB 有较大的区别，是一种风险标识。

分级基金的基础份额称为母基金份额，同时根据不同风险收益特征，又可以拆分成优先份额（A 份额）和进取份额（B 份额）。

• A 份额（优先份额）：预期风险、收益较低，能够优先获得收益分配。
• B 份额（进取份额）：具有“杠杆”，有可能获得超额收益，但承担的风险较高。

根据资管新规，公募分级基金在 2020 年底前完成规范整改。

特殊字母 E

我们偶尔还会看到一些基金的名称后面带有字母 E，这一般表示该类基金只能在特殊渠道销售，一般是通过互联网平台（基金公司网上交易系统等）进行销售。

管理费

给予基金管理公司作为管理投资组合的酬劳费用。刚性费用。
在基金质地相同前提下，可以选择 0.2%费率基金，而非 0.6%费率基金

托管费

为了资金安全和监管，基金公司的基金都是托管在银行的。基金应给付基金托管人（银行）的托管费，按基金前一工作日的基金资产净值与相应的托管费率计算。刚性费用。

申购费

可分为前端收费和后端收费，投资者可选择在申购基金或赎回基金时交纳申购费。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费。
缺点：比较麻烦，不好集中管理。

赎回费

投资者在赎回基金份额时，应交纳赎回费用。赎回费用由赎回人承担，在扣除注册登记费和相关手续费后，余额归基金所有。赎回费率一般随赎回基金份额持有时间的增加而递减。

收益率

基金投资的收益率=（基金当前净值/基金持有成本-1）*100%，当基金投资的成本线与基金净值接近时，这说明基金投资的收益率不高。

知识点

每天什么时候可以买基金

通常投资者在上海证券交易所和深圳证券交易所的交易日（上午 9:00—下午 15:00）可以购买基金。

开放式基金当日净值一般在下一交易日才会披露，因此，申购赎回通常采取“未知价法”：即投资者提交委托申请时，并不知道其成交净值。申购时按照金额提交申请（申购多少钱的基金）、赎回时按照份额提交申请（赎回多少份的基金）。

基金交易以股市收市时间为界，交易日当天 15:00 之前的交易申请按照当日净值成交，15:00 之后以及双休日节假日的交易申请，则顺延到下一交易日，以下一交易日的净值成交。

什么是 T 日，T+n 日？T 日是指交易日（Trade Day），在我国即上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日，周末和节假日不属于 T 日。T 日以股市收市时间为界，每天 15：00 之前提交的交易按照当天收市后公布的净值成交，15：00 之后提交的交易将按照下一个交易日的净值成交。

比如星期五 15：00 之后提交的交易将视为下星期一的交易，T 日为下星期一，以 T 日的净值成交，由于 A 股执行 T+1 制度，即在交易日后一天确认交易，所以在该例中 T+1（下星期二）确认交易。T+n 日则是指 T 日后（不包括 T 日）的第 n 个工作日。

要买便宜的基金吗

大家在购买基金的时候常常会看到一些便宜的基金，也就是基金净值暂时处于低位的基金，也有一些费率较低的热门新基金。那么我们该不该买便宜的基金呢？

在回答这些问题之前，我们需要先了解基金净值到底是怎么回事。来看平常会经常听到的三个“净值”，分别是：单位净值、累计净值和复权净值。一个简单解读：

基金的单位净值=总净资产÷基金份额。这里的单位净值就是一份基金的“市场价格”，也就是大家在某一天申购基金时候对应的价格。

基金的累计净值=单位净值+基金成立后累计单位分红的金额。累计净值体现了基金自成立以来的所有收益，当基金遇到分红或者拆分后，累计净值就会大于单位净值，而如果一直没有分红或者拆分，则理论上累计净值=单位净值。

基金的复权净值则是考虑了红利再投资的情况。若存在分红等情况，通常：复权净值>累计净值>单位净值

买基金的时候，我们投出去的是一笔钱，买到的是相应的基金份额。也就是说，净值越低的基金，买到的份额就多，净值越高的基金，买到的份额就少。而基金发行的时候都是 1 元/份，在这之后净值发生的变化，就是投资管理水平的一种体现。

认为净值涨得太多，风险也会相应提升，因而更加偏向净值低的基金。但是，净值高低不影响投资回报，基金的最终收益表现靠的是基金的净值增长率。

假设 1000 元申购净值为 1 元的 A 基金和 2 元的 B 基金，则分别买入 1000 份和 500 份，如果同时上涨 10%，则 A 基金的净值为 1.1 元，B 基金的净值为 2.2 元。A 基金的收益=（1.1 元-1 元）*1000 份=100 元 B 基金的收益=（2.2 元-2 元）*500 份=100 元

因此，不论基金净值高低，决定我们投资收益的是净值增长率的变化幅度，而不是净值的高低。理论上来说，基金净值不存在天花板。这是因为，基金净值的高低与上涨或者下跌的空间没有直接相关性，而是同基金的持仓组合的表现相关。只要基金经理和投资团队表现稳定，那些高净值的基金仍有可能会表现出上涨的潜力。毕竟，如果没有这样的能力，过去其实也很难积累出一定的累计净值。

我们之所以对基金的净值高低这么在意，一定程度上是套用了对股票的认知，并且习惯性把基金申购赎回的净值，对标成了股价。基金的净值增长的时候，并不一定意味着风险也在增大。我们担心的“风险”，其实应该是持仓股票的风险，股票仓位越高，潜在风险和预期收益空间都较大。不论是什么投资品种，收益都是按照涨跌幅来计算的，而不是绝对值。收益只和投资总额和单位净值的涨跌幅有关，和净值高低没有关系。

但是其实对于同一只基金来说，我们很多时候依然是面对高净值买不下手，总想等跌到某个净值以下再买入，期待可以买到更多的份额。比如有一些单位净值 2 元或者 3 元的基金，其累计或者复权净值可能已经在 10 元甚至 20 元以上。但是，在买基金的时候，面对 2 元和 10 元的基金，后者可能真的很难买下手。

我们容易对高净值的基金产生抵触，因而市场上有时候会看到基金进行分红、拆分等操作，“调低”基金净值。出现这种情况，基金的单位净值将低于累计净值。当然，这种调低单位净值的操作，背后的原因多种多样，也不能一概而论。

对于同一只基金来说，回到前面的一个问题，假设一只基金从 1 元涨到 2 元，买的时候就真的吃亏了吗？如果一个包子从 1 元涨到 2 元，我们会觉得亏，那是因为这个包子原本值 1 元，但是对于基金来说，基金本身的价值是多少？其实并没有“原本值多少钱”这个概念。而在 2 元买入，购买了基金的份额，增加了基金的可投资总资产，基金经理会有更多的可用资产去投资。投资基金不是一个“击鼓传花”的游戏，2 元买入也不会成为前面投资者的“接盘侠”。

对于不同的基金来说，看到高净值的基金买不下手，总觉得不如买低净值的基金，这样可以买到更多的份额。而觉得这个基金“便宜”，那个基金“贵”，则是默认为基金应该是同样的“价值”，“值”同样多的钱，所以才会觉得都是基金，这个“便宜”那个“贵”，应该买“便宜”的。

但其实不同的基金之间，所谓的“价值”并不相同，这后面是基金公司、投研团队、基金经理、客户服务等等综合能力的不同“价值”。我们有时候会给基金一个心理价位，一个“锚”，但相对于把“锚”设定在基金的某个价格上面，我们更应该把这个“锚”设定在基金背后的管理人上。

也因此，在选择基金的时候，我们不能将单一指标作为选基金的依据，净值高低、新旧与否都不是决定基金好坏的关键因素。购买基金本质上还是在于这个基金的投资风格是否符合自身的需求，基金的风险收益特征要与自己的投资目标相匹配。

参考来源

选择好权益类基金后，如何购买呢？